Come eli lilly dovrà affrontare scadenze di brevetto

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Come Eli Lilly dovrà affrontare scadenze di brevetto Eli Lilly (NYSE: LLY) appare pericolosamente arroccato sul precipizio di una scogliera di brevetto. Un piombino può provocare calo delle entrate per almeno i prossimi due anni, e la perdita di oltre il 75% delle vendite nei prossimi 7 anni. Peggio ancora, ci & rsquo; s nessun paracadute di gs appena approvate per sostituire tali entrate. Lilly rsquo; s pesce persico è forse il miglior esempio della crisi affrontato da gran parte dei volti industria farmaceutica. Tuttavia, esso & rsquo; s non la fine del mondo. Anche gli investitori acrophobic dovrebbero dare un'occhiata più da vicino le date di scadenza dei brevetti prima di abbandonare la speranza di possibili sostituti per queste entrate. A differenza di un Abbott (NYSE: ABT) o Johnson & amp; Johnson (NYSE: JNJ), Eli Lilly è quasi un pharmaceuticalpany puro, senza un significativo dispositivi medici e business consumer segmento. Eli Lilly ha un focus sulle neuroscienze (40,8% del fatturato 2010), endocrinologia (26,6%), oncologia (16,2%), e gs cardiovascolari (9,4%). Altri segmenti farmaceutiche sono 0,9% dei ricavi, e la salute degli animali rende il restante 6,0% dei ricavi. Lilly & rsquo; s bestseller g è il trattamento della schizofrenia Zyprexa, che inizia il flusso di perdite di brevetti degli Stati Uniti entro la fine dell'anno. A $ 5,0 miliardi di fatturato, Lilly sarà difficile sostituire questo il 22% delle entrate. Il venditore immediatamente superiore a $ 3500000000 e il 15% dei ricavi è Cymbalta, usato per trattare la depressione e la fibromialgia, ed è su brevetto almeno fino al giugno 2013. Alimta, un trattamento del cancro, aveva $ 2,2 miliardi di fatturato nel 2010, una crescita del 29% rispetto al 2009, e le indicazioni sono che le vendite Alimta continueranno a crescere. Alimta ha protezione brevettuale fino al 2016, e Lilly ha già difeso il brevetto contro una causa promossa dalla Teva Pharmaceuticals. Altri sei gs di Lilly hanno avuto un fatturato di oltre $ 1 miliardo nel 2010, tra cui Cialis, il famoso g disfunzione erettile con il 2010 un fatturato di $ 1700000000 e protezione brevettuale fino al 2017. Gemzar, Lilly & rsquo; s sesto più venduto g nel 2010 con un fatturato di $ 1,15 miliardi di euro, la protezione brevettuale in realtà già perso nel 2010. Teva (NYSE: TEVA) attualmente vende la versione generica negli Stati Uniti. Evista è un g osteoporosi con $ 1,0 miliardi nel 2010 le vendite, e ha la protezione dei brevetti fino al 2014. Che dire degli altri due gs miliardi di dollari? Beh, sono & quot; biologici & quot; a differenza del più noto & quot; piccola molecola & quot; categoria. Molto brevemente, piccole molecole sono sulla scala di decine di forse un centinaio di atomi e sono effettuate tramite una serie di reazioni chimiche. Biologics, tuttavia, sono molecole molto più grandi (tipicamente proteine) costituiti da migliaia di atomi o più, tipicamente realizzati forzando cellule per rendere la molecola di interesse. Per gli investitori, la distinzione è importante che le piccole molecole hanno un percorso ben definito per farmaci generici, mentre ad oggi non ci sono stati approvazioni di generici gs biologici (chiamati biosimilari). Nessun percorso per l'approvazione dei biosimilari è stato ancora possibile fino passaggio della Biologics Pricepetition e Innovazione Act, aponent della legislazione di riforma sanitaria del 2010. Così, mentre Humilin ($ 1,1 miliardi di 2010 le vendite) è attualmente fuori brevetto, non esistono altre fonti di questo g che sono stati approvati dalla Food and g Administration (FDA). Allo stesso modo, Humalog & rsquo; s $ 2050000000 in vendita è sicuro fino a quando la FDA stabilisce un processo di approvazione biosimilari. E le vendite sono in aumento; nel 2010 le vendite sono aumentate del 7% Humlin e Humalog & rsquo; s 5%. Così vendite di Lilly & rsquo; s biologici sono sicuri e continua a crescere. Quali sono gli altri aspetti positivi o crescita? Beh, i suoi prodotti per la salute degli animali sono stati responsabili per $ 1,4 miliardi nel 2010 le vendite, con un incremento del 15% rispetto al 2009, aiutato in parte dalla sua acquisizione di Pfizer & rsquo; s (NYSE: PFE) divisione salute degli animali europea nel 2010. E con la sua forte pipeline di e recente introduzione di più prodotti, la divisione salute degli animali è previsto in modo sicuro per avere una crescita a doppia cifra nei prossimi anni. Inoltre, Eli Lilly era probabilmente tardi per il gioco in espansione all'estero. Mentre questo li ha ferito in passato, nel presente questa rimane una zona di crescita. Eli Lilly è la più rapida crescita maggiore pharmaceuticalpany in Giappone, con il 30% di crescita nel 2009 e 32% nel 2010. Dal momento che la crescita del Giappone è seconda solo agli Stati Uniti nella dimensione del suo mercato farmaceutico, questo è un settore importante di crescita per Lilly . E posso vi ho ingannato un po 'prima. Mentre Zyprexa perde US esclusività del brevetto nel 2011, più della metà dei ricavi Zyprexa sono al di fuori degli Stati Uniti e in Giappone Zyprexa mantiene l'esclusiva fino al 2015. Eli Lilly ha anche la maggiore crescita tra le prime 10 pharmaceuticalpanies nei mercati emergenti di Brasile, Cina , Turchia, Messico e Corea. Nel 2010 Lilly & rsquo; aumento s ricavi in ​​questi mercati è stata del 13%. Alcuni nuovi prodotti sono stati rilasciati nel 2010 e dovrebbe avere vendite significativamente più alte nel 2011. In primo luogo, alcuni gs sono stati rilasciati in Giappone, tra cui Cymbalta, Forteo, e Byetta. Diversi gs sono stati rilasciati negli Stati Uniti con i partner. Lilly e Ax Limited (ARXUF. PK) ha ricevuto l'approvazione della FDA per Axiron, un trattamento per testosterone basso nel novembre 2010. Lilly e Kowa Pharmaceuticals ha lanciato la statina per abbassare il colesterolo Livalo negli Stati Uniti nel mese di giugno 2010. E Lilly & rsquo; s acquisizione di Avid Readiopharmaceuticals portato alla approvazione provvisoria di Amyvid, che aiuta immagine beta-amiloide nel cervello, che è una firma di Alzheimer & rsquo; s malattia. Altre otto nuove molecole sono in fase 3 di sperimentazione clinica; cercare un futuro articolo su queste molecole e il loro potenziale impatto sulla Eli Lilly come un investimento. Questa analisi più dettagliata dà credito alle prospettive moderato per Eli Lilly ho suggerito in precedenza. I ricavi sono quasi certi di cadere nel 2011 e di nuovo nel 2012. Se Eli Lilly è in grado di mantenere 2012 livelli di profitto al di là di questo, allora lo stock è attualmente abbastanza apprezzata. Se i ricavi Eli Lilly continuano caduta al di là di quello, senza recuperare, quindi lo stock è attualmente sopravvalutato. Ma se Eli Lilly è in grado di crescere in maniera significativa dei ricavi, dopo alcuni anni di ricavi in ​​calo, quindi lo stock è attualmente sottovalutato. Disclosure: Io sono lungo LLY, PFE, ABT, TEVA.